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新手指南投资基础知识

差价合约CFD是什么?

差价合约（CFD）是金融衍生品，双方签署的交易协议，无需实物交割。通过合约在金融市场上买卖各种商品，如外汇、大宗商品、股票等。

交易中，若现价高于平仓价，卖方支付差额给买方；反之，买方支付差额给卖方。利润来自开仓和平仓价差（Spread）。差价合约通常由经纪商提供。

黄金

交易差价合约CFD的优势

双向交易

杠杆

灵活的合约手数

杠杆是什么?

杠杆是透过支付一定比例的保证金，而非支付全部资金，加倍进行金融工具交易的金融策略。这使得投资者能以较小资本参与市场，潜在获利增加，但同时也带来较高风险。

虽可能潜在风险较高但投资者可以透过仓位控管以及设置止盈止损达到风险的有效控制

如何获得盈利？

通过杠杆合约，您可以利用双向交易获利的机会

如果您认为黄金价格会上涨，您可以买入一张黄金的杠杆合约。如果市场按照您的预期走势，您有机会从黄金价格上涨中获利，这个过程称为“做多”

如果您认为黄金价格会下跌，您可以卖出一张黄金的杠杆合约。如果市场按照您的预期走势，您有机会从黄金价格下跌中获利，这个过程称为“做空”

保证金是什么？

保证金是交易商要求投资者存入的资金，用于弥补潜在损失
投资者被允许使用超过其最初存入金额的资本，这形如信用保证金，以一定百分比与交易杠杆直接相关

在宝星环球交易：黄金只要200美元保证金，最低交易0.01手只需2美金即可小额投资

例如：购买2手原油（买价：$72），仅需要保证金为600美元

点差是什么?

点差是指买价与卖价之间的差价。买卖价的差异越小，对于投资者来说意味着成本越低。

宝星环球提供业界极低点差并搭配各式优惠活动可将投资成本大大的下降
我司为层级保证金制度，保证金将会依据交易手数量而有不同，具体请查看合约细则

以黄金为例

假如您要买入1手黄金，您的建仓价格为2166.77美元，此时的卖出价为2166.55美元，两者相差0.22美元

您的交易成本(点差费)即为： （卖价-买价） X 合约单位 X 交易手数

-0.22 美元 X 100 盎司 X 1 手 = -22 美元

按金水平是什么？

按金水平（margin level）显示你的交易账户“健康状况”如何。它是净值与开仓已用保证金额的比率，以百分比表示

在宝星环球平台当按金水平降至20%则将进行强制平仓，周末和节假日过市为100%或200%。具体请查看合约细则

强制平仓是什么？

强制平仓是指当账户亏损到一定额度系统将会进行自动平仓。
当账户的净值（权益数）低于最低占用（必要的保证金）时，就会被强制平仓

过夜利息是什么？

过夜利息是外汇交易中的一种类似于利息的概念。当卖出利率较低的货币并买入利率较高的货币时，相关交
易可能产生隔夜利息。反之，如果卖出高利率的货币并买入低利率货币，则可能需要支付隔夜利息。

過夜利息周三收三天（周三持仓过夜至周四）

根据国际银行惯例，外汇交易在2个交易日后交割(T+2) 。过夜利息是按照交割日计算。交易涉及的货币遇上所属国家的重要假日也会计算假日的过夜利息。周三持仓到周四，交割日为周五到下周一，因此所有外汇产品周三持仓过夜需要计算3天利息。

周一：1天隔夜利息。

周一交易，周三结算，周一持仓到周二，结算日为周三到周四，所以要支付/收取1天利息。

周二：1天隔夜利息。周二持仓到周三，结算日为周四到周五，所以要支付/收取1天利息。

周三：3天隔夜利息。周三持仓到周四，结算日为周五到下周一，所以要支付/收取3天利息。

周四：1天隔夜利息。周四持仓到周五，结算日为下周一到下周二，所以要支付/收取1天利息。

周五：1天隔夜利息。周五持仓到下周一，结算日为周二到周三，所以只要支付/收取1天利息。

支付隔夜利息的举例

于151.316 卖出美元/日元产品1手，卖利率为-3.5%，则持有1天的过夜费为：

151.316 X 100000 X 1 X -3.5% / 360 / 151.316 （换算回美元）

= -9.72 美元

赚取隔夜利息的举例

于151.316买入美元/日元产品1手，买利率为0.1%，则持有1天的过夜费为：

151.316 X 100000 X 1 X 0.1% / 360 / 151.316 （换算回美元）

= 0.27 美元

外汇过夜利息

昨收价x合约单位x手数x利率

360x天数

其他产品:建仓价x合约单位x手数x(利率/360)x天数

例:黄金建仓1手买单过夜1天建仓价为2000

2000 X 100 X 1 X (-1.75%/360) X 1 = -9.72 美元

高低利率举例

过夜利息是外汇交易中的一种类似于利息的概念。当卖出利率较低的货币并买入利率较高的货币时，相关交易可能产生隔夜利息。反之，如果卖出高利率的货币并买入低利率货币，则可能需要支付隔夜利息。

USD高利率 5.5%

做多 USDJPY

卖美元（高利率）买日元（低利率）

可能需要支付隔夜利息

JPY低利率 0.10%

做空 USDJPY

买美元（高利率）卖日元（低利率）

可能赚取隔夜利息

为什么很多产品买利率和卖利率都为负数？

因为贷款的利率一般要比存款的利率高，所以一般情况下我们付出的利率多于存款得到的利率。如：

存利率1.0%，贷款利率 -3.0%

存利率0.5%，贷款利率 -2.0%

做多欧元美元，实质为贷款欧元，存入美元

买利率为: -3.0% + 0.5% = -2.5%

做空欧元美元，实质为贷款美元，存入欧元

卖利率为: -2.0% + 1.0% = -1.0%

结论：

1. 贷款利率一般多于存款利率，故隔夜利息是负的。
2. 同一种货币对，买卖利率都是不一样的，故做多做空隔夜利息有区别。

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